«Ведмеже Різдво»: нафта пікірує разом з російськими акціями

1. ЯК СНІЖИНКИ, ПАДАЮТЬ АКЦІЇ
2. ОПЕК НЕ ВПЛИНУВ - тиснуть ф'ючерсних контрактів

25.12.2018

«Сафмар» втрачав до 6,5% ціни своїх паперів, ряд інших компаній - 3-4%, «Татнефть» і КАМАЗ плетуться в мінусі 1-1,5%

Поки європейські ринки на веселих різдвяних канікулах, наш фондовий ринок занурюється в депресію. Барель нафти марки Brent продовжує опускатися в ціні і на сьогоднішній день тримається біля позначки $ 50,5. Євродолар поки терпимо, але теж некомфортний: долар - майже 69 рублів, євро - 78,5. «БІЗНЕС Online» згадав, як Мосбіржа і РТС переживали передноворічні свята в попередні роки, і запитав аналітиків, шукати чи просвіту з виходом на роботу в січні.

Нафта продовжила падіння. На 13:45 барель нафти марки Brent коштує $ 50,49 - він втратив 6,19% від ціни з ранку, а марки Light - $ 42,68 (мінус 6,38%) Фото: © Євген Одіноков, РІА «Новости»

ЯК СНІЖИНКИ, ПАДАЮТЬ АКЦІЇ

Сьогодні, в день католицького Різдва, нафта продовжила пікірувати на фондових ринках. На 13:45 барель нафти марки Brent коштує $ 50,49 - він втратив 6,19% від ціни з ранку, а марки Light - $ 42,68 (мінус 6,38%). Напередодні, 24 грудня, ціна нафти Brent опустилася нижче $ 51 вперше з серпня 2017 року, а вартість нафти WTI впала нижче $ 45 вперше з липня 2017 го.

На таких цінах сьогодні потрапляли акції найбільших компаній Росії, що котируються на фондових біржах. Так, на 13:45 лідером падіння на Московській біржі опинилися звичайні акції «Сафмар», що втратили за півдня 6,42% своєї вартості. 5,16% втратив «Дитячий світ». Акції Об'єднаної вагонної компанії впали на 4,18%, «Русснефти» - 3,74%, «РусАла» - 3,54%, АТ «Мечел» - 3,39%. Татарстанські компанії при цьому знаходяться в тому ж тренді, але відчувають себе трохи краще аутсайдерів. Акції «Татнефти» втратили 1,565%, КАМАЗа - 0,956%, «Ніжнєкамскшини» - на 1,13%, привілейовані акції «Ніжнекамскнефтехіма» - 0,64%. Зате звичайні акції навіть підросли на 0,95%.

Індекс Мосбіржі впав на 1,76% до 2281,39 пункту, індекс РТС - на 2,38% до 1044,63 пункту.

Чи не радують і курси долара і євро по відношенню до рубля, хоч вони і злегка підросли. На 14:20 долар коштує 68,77 рубля, а євро - 78,4 рубля.

«Різдво завдяки нафтовим ринкам вийшло вперше за багато років відверто" ведмежим ", - заявляє керівник аналітичного відділу ІК "Ріком-Траст" Олег Абелем. - Тут і масова просадка на американському ринку, і просадка на нафтових ринках, і дисбаланс динаміки попиту і пропозиції на нафтових ринках, і неефективне вплив дії угоди ОПЕК + про скорочення видобутку нафти ». А європейські ринки закриті з нагоди різдвяних канікул.

Втім, за нашими спостереженнями, в останні три роки нафта показувала приблизно такі ж «різдвяні перегони». У 2014 році грудня розпочинається з ціни на нафту в $ 72,51, а закінчився місяць із значенням $ 57,35. Зміна вартості бареля за місяць склало 21%. Аналогічна ситуація повторювалася в грудні 2015 року. Тоді вартість чорного золота опускалася зі значення $ 42,59 на початку грудня до $ 37,60 до кінця місяця. Коливання вартості бареля склало 12%. З 2016 та 2017 років роках спадний тренд також спостерігався з 10 по 25 грудня. У 2016 році мінімальна ціна становила $ 53,06 за барель, а в 2017-м - $ 61,20. Обидва мінімальних значення були досягнуті 6 грудня. Причиною волатильності нафти до кінця року стає відсутність статистичних даних, коли більшого значення набувають вербальні інтервенції з боку ОПЕК і політиків нафтовидобувних країн.

Однак ж такого значного впливу на Мосбіржу і акції російських компаній дешевшає нафта не чинила. З 2016 та 2017 років роках індекси Мосбіржі і РТС показували зростання слідом за підвищенням вартості нафти до кінця року. Так, в 2016 році індекс МосБіржі виріс на 4,9%, а РТС - на 9,7%, для 2017 року показники були на рівні +4,8 і + 7,6% відповідно.

ОПЕК НЕ ВПЛИНУВ - тиснуть ф'ючерсних контрактів

Останнім часом негатив надходив на ринки з усіх боків, нагадала аналітик ІК «Велес брокер» Олена Кожухова. Новини про бесіди міністра фінансів США Стівена Мнучіна з представниками шести найбільших банків країни були сприйняті як тривожний сигнал. Президент США Дональд Трамп продовжив критикувати голови ФРС Джерома Пауелла. Обвал нафтових цін чинив тиск на акції нафтового сектора. Крім того, законодавцям не вдалося досягти угоди з фінансування державного бюджету, тепер обговорення в сенаті відновиться лише 27 грудня.

Минулої неділі на конференції в Кувейті міністр енергетики ОАЕ і президент ОПЕК Сухейль аль-Мазруі заявив, що картель і його союзники можуть прийняти рішення про більш глибокому скорочення обсягу видобутку нафти на саміті ОПЕК +, який відбудеться в квітні. Але ринку це сильно не допомогло, нагадує аналітик ГК «Фінам» Сергій Дроздов. «Вербальні інтервенції від функціонерів ОПЕК не зробили істотного впливу на динаміку цін чорного золота. У поточній ситуації настрою на сировинних біржах диктуються продавцями ф'ючерсних контрактів на Brent і WTI. До тих пір поки не зміниться сентимент на фондових майданчиках Сполучених Штатів, нафтові котирування будуть як і раніше залишатися під тиском », - вважає Дроздов.

Абелем теж ставить під сумнів ефективність домовленостей ОПЕК. «Очевидно, картель припускав, що досягнення угод матиме якусь дію на ринки, але цього не сталося. Ясно, що поки терміни дії угоди на даний момент передбачити складно і що кооперація країн в будь-якому випадку продовжиться, але важливо розуміти, що угода має бути ефективним. Поки ступінь цієї ефективності ставиться під сумнів », - пише він.

Чи не радують і курси долара і євро по відношенню до рубля, хоч вони і злегка підросли. На 14:20 долар коштує 68,77 рубля, а євро - 78,4 рубля Фото: © Кирило Каллініком, РІА «Новости»

ЧОГО ЧЕКАТИ В НОВОРІЧНІ СВЯТА?

Але коли ж нафтовий тиск на ринок закінчиться? Ф'ючерсні контракти на нафту, незважаючи на скорочення видобутку країнами ОПЕК +, від своїх максимальних значень на поточний момент втратили близько 37%. «На даному етапі розпродаж на біржах США чинить серйозний тиск на нафтові котирування, що торгуються з оглядкою на динаміку заокеанських індексів. Зараз ціна еталонного сорту Brent намагається намацати підтримку в районі 50 доларів за барель, а при зміні настроїв гравців зможе піднятися до позначок 53-55 доларів », - вважає Дроздов.

«Технічна корекція по Brent назріла давно, але зараз говорити про обмежений зростання передчасно. Ймовірно, до кінця року максимум, на що можна розраховувати, - локальна стабілізація. При цьому наступна зона підтримки знаходиться в районі 44-46 доларів за барель », - вважає провідний аналітик Forex Optimum Іван Капустянський. «Стабілізації в середньостроковій перспективі варто очікувати в кінці першого, початку другого кварталу 2019 року. Сприяти цьому буде виконання угоди ОПЕК + по скороченню видобутку сировини і можливе досягнення взаємоприйнятних умов в торгових відносинах США - Китай », - прогнозує Олександр Єгоров, валютний стратег ГК TeleTrade.

За валютної ситуації аналітики розійшлися в думках «Короткостроково, до кінця року, не виключена локальна корекція в валютній парі долар / рубль в район 68, поки це межа. Тим більше якщо нафта все-таки почне коригуватися. Підставою для цього залишається угода ОПЕК +, реалізація якої почнеться з січня, а також вербальні інтервенції з боку чиновників ОПЕК +, які звучать останні два тижні », - каже Капустянський.

«На даному етапі основним опором в парі рубль / долар як і раніше виступає рівень 69, однак якщо він не встоїть, то національна валюта може досить швидко протестувати позначку 70 за одну американську одиницю, - говорить Дроздов. - Що ж стосується перспектив наступного року, то курс російської валюти може коливатися в діапазоні 65-70 по відношенню до американського долара з можливим виходом до позначки 75 ».

Але є і більш песимістичні прогнози. «В останній тиждень грудня курс долара США і євро проти рубля будуть рости. Після новорічних свят, швидше за все, буде спостерігатися стрибок вартості основних валют. Долар може вирости до 72-75 рублів, євро може досягти позначки 82-84 рубля », - каже Єгоров. Однак, на його думку, рівні в 100 рублів поки не здаються актуальними в силу більшої, ніж в 2014 році, готовність російської економіки і російської фінансової системи до нових шоків.

Що стосується фондового ринку, то, на думку Капустянського, тут ситуація має потенціал погіршитися: «Варто очікувати подальшого падіння в середньостроковій перспективі. Однак на початку наступного року не виключена локальна корекція ». «У найближчій перспективі відновлення курсів акцій очікувати не варто. Швидше навпаки - зниження може продовжитися на тлі панічних розпродажів в США », - погоджується Єгоров.