Інвестиції в агросектор зросли на 23%

1. Від greenfield до підвищення ефективності
2. П'ята частина всіх проектів - в тепличному овочівництві
3. Молочна тема стала популярною
4. Інвестиції будуть знижуватися

За даними Росстата , Інвестиції в основний капітал сільського господарства в першому півріччі збільшилися на 22,9% до аналогічного періоду минулого року, склавши 166,3 млрд руб. Це 3,6% від загальних вкладень по всіх секторах економіки, які оцінюються в 4,6 трлн руб. - на 1% менше, ніж в січні-червні 2017 го. У першому кварталі статвідомства фіксувало зростання вкладень в агросектор на рівні 3,3% до 51 млрд руб.

Така динаміка пов'язана з дуже низькою базою 2017 року, прокоментував « Агроінвестору »Керівник проектів практики АПК« НЕО Центру »Максим Нікіточкіна. Тоді інвестиції в основний капітал сільського господарства склали близько 400 млрд руб., Що стало найнижчим показником за останні сім років. До того ж двозначне зростання за шість місяців не показовий, оскільки протягом року вкладення можуть розподілятися по-різному. Наприклад, на першу половину 2017 го довелося приблизно 34% від інвестицій за рік, а в 2018-м співвідношення може бути іншим. Один цей фактор уже веде до збільшення індексу, звертає увагу експерт.

Від greenfield до підвищення ефективності

Проте, сільське господарство, як і раніше залишається привабливим для інвесторів. Правда, директор експертної групи Veta Дмитро Жарський відзначає нерівномірність інвестиційної активності: вкладення збільшуються лише в найбільш маржинальних і затребуваних напрямках, де ще є можливості для заміщення імпорту - наприклад, в молочному тваринництві або виробництві тепличних овочів. Ті сегменти, де вже спостерігається перевиробництво для внутрішнього ринку - зокрема, по м'ясу бройлера - навряд чи можуть відрізнятися високим рівнем інвестиційної привабливості. У цьому випадку збільшення випуску продукції може бути корисно для розширення експорту, але в плані її допуску на зарубіжні ринки є труднощі, в тому числі з-за складної епізоотичної ситуації. Однак, за словами Жарський, зростання інвестицій в основному забезпечують великі агрохолдинги, які роблять ставку саме на експортні поставки, а також розвиток переробки сировини і вибудовування ланцюжка виробництва від поля до прилавка.

Привабливість окремих секторів сільського господарства для інвестицій може залежати від двох основних чинників: частки імпорту і частки окремого продукту в споживчій корзині в порівнянні з розвиненими країнами, вважає аналітик IFC Markets Дмитро Лукашов. Зараз в агросекторі зберігається залежність від зарубіжних насіння, племінної худоби і птиці, а для споживчого ринку як і раніше з-за кордону поставляються значні обсяги овочів, фруктів, молочної продукції. «Відповідно, саме ці напрямки користуються основним попитом у інвесторів», - резюмує Лукашов. Якщо доходи населення зростатимуть, то стане підвищуватися споживання дорожчої продукції, в основному з м'яса і молока, продовжує він. Так що цілком логічні вкладення в розвиток переробки в цих сегментах.

Приріст інвестицій поки що пов'язаний зі створенням і введенням нових проектів: за останні місяці нові потужності запустили « Черкізово »І« Дамато », З'являються молочні ферми, тепличні комплекси, в тому числі грибні, морські рибальські ферми, перераховує директор департаменту стратегічного маркетингу консалтингової компанії« Євроексперта »Євгена Шаліхманова. Однак подальший розвиток інвестиційної активності в сільському господарстві буде пов'язано в першу чергу з підвищенням операційної ефективності діючих підприємств, вважає вона.

«Ми дуже добре відчуваємо, як змінився запит з боку агробізнесу. Кілька років тому це були тільки нові greenfield-проекти, в останні два-три роки в основному мова йшла про розширення діючих виробництв і угодах M & A. А зараз більша частина проектів присвячена підвищенню операційної ефективності, збільшення контролю над собівартістю, зниження втрат при виробництві і реалізації, а також удосконалення системи управління працюють агроактивів », - розповідає Шаліхманова. Підвищення операційної ефективності не тільки дозволить виграти в конкурентній боротьбі на своєму ринку, але і відкриє російської продукції доступ на світовий ринок і стане відправною точкою нового раунду інвестиційної активності в АПК, впевнена експерт.

П'ята частина всіх проектів - в тепличному овочівництві

За даними INFOLine, зараз в Росії анонсовано і реалізується понад 400 проектів будівництва та реконструкції об'єктів АПК вартістю від 90 млн руб. із загальним обсягом вкладень близько 1,5 трлн руб. Лідером за кількістю проектів є Московська область - в регіоні їх заявлено 30 на 70 млрд руб. Зокрема, тут зводяться великі тепличні ( «УК Технології тепличного зростання »,« Агрокомплекс Іванісово ») і тваринницькі комплекси (« Тіейч-Рус Мілк Фуд »). А ось за обсягом інвестицій в АПК лідирує Курська область - там заявлені проекти загальною вартістю 179 млрд руб. Найбільшим інвестором регіону, за оцінкою INFOLine, є « Міраторг », Який створює в області свинокомплекс кластер, розвиває виробництво рожевої телятини, а також реалізує вівчарський проект. Холдинг лідирує за обсягом заявлених інвестицій і в цілому по Росії - він планує вкласти в сумі близько 125 млрд руб., Підрахували аналітики INFOLine.

Найпопулярнішим у інвесторів сектором АПК вони називають тепличне овочівництво. У цьому сегменті заявлено близько 100 проектів на суму понад 350 млрд руб. Найбільшим є проект «УК Технології тепличного зростання »- до 2021 року компанія має намір вкласти 28 млрд руб. в «Тепличний комбінат Мічурінський» (Тамбовська область). Комплекс вакуумного типу складатиметься з 12 виробничих відділень загальною площею 75,6 га. Технологія передбачає використання «розумного скла» і світлодіодним системи досвітки. Проект буде реалізований в три етапи, при виході на повну потужність обсяг виробництва овочів досягне 100 тис. Т в рік, уточнює управління сільського господарства адміністрації Тамбовської області.

До недавнього часу овочівництво закритого грунту в Росії було розвинене слабо, проте на тлі введення продембарго і активної державної підтримки сектора ситуація змінилася. Так, до 21 серпня валовий збір тепличних овочів був майже на 21% вище, ніж на аналогічну дату минулого року , повідомляв Мінсільгосп . Протягом 2017 го було введено 251 га нових комплексів, використовувана площа зимових теплиць в цілому збільшилася на 6% до 2,27 тис. Га, оцінювало відомство. Правда, не зовсім правильне планування призвело до того, що з'явилися певні перекоси: наприклад, раніше учасники ринку говорили, що намітилося перевиробництво огірків, звертає увагу аналітик « Фінам »Олексій Коренев. В цьому році є надлишок томатів через зростання внутрішнього виробництва і збільшення імпорту. Проте, більшість гравців досить оперативно реагують на динаміку попиту та пропозиції, перепрофілювали свою діяльність відповідно до своїх потреб ринку, вважає Коренев.

«Сільське господарство - одна з тих галузей, яка швидше за інших здатна адаптуватися під швидко мінливі умови, - каже він. - При цьому виробництво сільгосппродукції має чітко виражений цикл, пов'язаний з сезонністю, тут відносно невеликі в порівнянні з багатьма іншими сегментами економіки капітальні витрати і операційні витрати, можна швидко впроваджувати новації і підлаштовуватися під мінливі умови ». Все це робить сільгоспвиробництво вельми вигідним об'єктом для інвестицій, резюмує аналітик. На підтвердження своїх слів він наводить як приклад інтерес до агробізнесу з боку непрофільні підприємств - від великих автосалонів до гігантів металургії. Вкладення в АПК дозволяють їм не тільки диверсифікувати свої інвестиції, а й розраховувати на досить непогану додатковий прибуток, каже Коренев.

Так, співвласники автодилера Major займаються молочним тваринництвом в Підмосков'ї , Крім того, вони планували почати переробку молока, а також увійти в птахівничий сектор. Автомобільна група « Авилон »З 2014 щорічно інвестує в тепличний бізнес. Вхідний в Уральську гірничо-металургійну компанію холдинг «УГМК-Агро» займається виробництвом і переробкою молока, а також тепличним овочівництвом. «Орел Нобель-Агро» (входить в нафтову компанію «Нобель-Ойл») займається рослинництвом в Орловській області і планує побудувати в регіоні ферму на 2,4 тис. Корів, вклавши 2 млрд руб. Днями компанія повідомила, що також хоче інвестувати 2,5 млрд руб. в комплекс на 2 тис. корів і молокопереробне підприємство потужністю до 100 т сировини на добу в Кіровській області. Завод зокрема буде випускати тверді і м'які сири.

Молочна тема стала популярною

У м'ясному секторі також зберігається висока інвестиційна активність, причому INFOLine зазначає, що спостерігається укрупнення проектів та зміщення в сторону багатофункціональності. Молочне тваринництво ще кілька років тому називали найбільш непривабливим для інвесторів сектором, проте зараз INFOLine відзначає тут позитивні зрушення. А, наприклад, за кількістю угод про реалізацію проектів, підписаних в цьому році в ході Петербурзького економічного форуму, сегмент виробництва і переробки молока навіть випереджає тепличний.

Є кілька чинників, які серйозно впливають на інвестиційну привабливість молочної галузі, каже виконавчий директор Національної спілки виробників молока ( « Союзмолоко ») Артем Бєлов. В першу чергу - це попит на молочну продукцію на внутрішньому ринку. «Споживання в Росії зараз знаходиться на досить низькому рівні: наприклад, споживання сирів у нас - 5 кг на людину в рік, тоді як у Франції - 28 кг, і за багатьма позиціями ситуація дуже схожа», - порівнює експерт. За його словами, потенціал внутрішнього попиту дуже високий. Світовий ринок також буде рости досить інтенсивно. «Міжнародна мережа досліджень фермерських мереж (IFCN) прогнозує зростання споживання молока на 35% до 2030 року - це дуже суттєвий обсяг. У тому числі він може бути забезпечений за рахунок збільшення виробництва в Росії, - впевнений Бєлов. - Молочний сектор стає цікавим, особливо для тих, хто готовий інвестувати в проекти з окупністю 8-10 років ». Тому другий фактор, що визначає привабливість молочної галузі - це потенціал розвитку експорту молочної продукції.

Також в останні кілька років складається непогана прибутковість як в секторі виробництва молока-сировини, так і переробки, продовжує Бєлов. «Наприклад, по сировині рентабельність в останні роки доходила до 20% і більше, що дуже привабливо для інвесторів, особливо з урахуванням того, що, наприклад, такі сектори як птахо і свинарство вже досить серйозно розвинені і потенціал зростання там не такий великий в відміну від молочного сектора », - говорить він.

Ще один важливий фактор - держпідтримка. В останні чотири роки сформувалися досить системні правила підтримки галузі як на інвестиційній, так і операційної стадії, що теж дає позитивний сигнал учасникам ринку. Збереження діючих заходів і введення нових регуляторних процедур забезпечить стійке розвитку сектора на найближче десятиліття. У Росії будуть з'являтися нові проекти як профільних, так і непрофільних інвесторів, в тому числі продовжать розвиватися « ЕкоНіва », TH Milk, впевнений Бєлов.

Інвестиції будуть знижуватися

Привабливість для інвестицій того чи іншого сектора АПК сильно залежить від рівня держпідтримки, погоджується Максим Нікіточкіна з «НЕО Центру». За його словами, протягом 2016-2018 років дуже привабливими були свинарство і тепличне овочівництво (зокрема виробництво томатів), проте в зв'язку з майбутнім згортанням підтримки цих секторів інвестори переключаються на більш перспективні сегменти, перш за все, це глибока переробка зернобобових (пшениці, кукурудзи, сої). «Також очікується кратне збільшення інвестицій у виробництво і переробку льону-довгунця на тлі дуже високого рівня держпідтримки галузі (відшкодування до 50% капзатрат), - прогнозує експерт. - У Росії спостерігається відносно висока частка імпорту грибів (шампіньйони), молочної продукції, яблук, тому нові проекти в цих секторах також цікаві інвесторам ».

Пріоритети в галузі повинні змінитися з новою держпрограмою розвитку сільського господарства, каже Дмитро Жарський з Veta. «Основний філософією АПК з моменту введення продембарго було не допустити дефіциту продовольства на внутрішньому ринку, і численні програми підтримки, а також пільгові кредити впоралися з цим завданням, - вважає він. - З огляду на, що одна з майбутніх цілей - перехід на новий якісний рівень, в тому числі збільшення глибокої переробки, можна припускати, що основний інтерес інвесторів надалі буде спрямований в цю сторону ».

Тим часом, наступний рік навряд чи стане врожайним на інвестиції в АПК, передбачає Жарський. Гальмувати процес буде комплекс чинників, зокрема, нові санкції США, підвищення ПДВ і як наслідок уповільнення розвитку економіки в країні. Динаміка інвестицій в сільське господарство в найближчі один-три роки буде негативною - в середньому, мінус 10% на рік - через продекларованого скорочення держпідтримки галузі, прогнозує Нікіточкіна. До того ж зниження загального обсягу інвестицій в АПК сприятиме зменшення числа проектів в свинарстві і в тепличному овочівництві на тлі насичення ринків. Компенсувати падіння в цих сегментах буде зростання вкладень в сфері глибокої переробки. Правда, вірогідна поява позитивних факторів, пов'язаних з травневим указом президента про збільшення експорту продукції АПК до $ 45 млрд до 2024 року, однак форми і розмір підтримки поки не визначені, додає Нікіточкіна.

Всі учасники ринку в пошуках нових ідей для інвестицій чекають оновленої програми підтримки галузі, думає начальник Центру економічного прогнозування Газпромбанку Дарина Снитко. «Які напрямки будуть отримувати пільгові кредити? Які заходи крім пільгового кредитування з'являться в новому документі? Очевидно, що ключове місце в новій програмі буде приділятися розвитку експорту, інфраструктури для нього і науково-технічного розвитку галузі, - коментує вона. - Але поки неясно, які заходи будуть використовуватися - субсидії, компенсація витрат або якісь податкове пільги ».